雪松子公司涉嫌非吸，8000人的200亿理财梦破灭
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从房地产转战金融，然后快速爆雷，立案，追赃，世界500强的雪松集团上演了一幕并不令人意外的乍起乍落。多地警方对对其子公司通告的背后，颇有时代浪潮的感觉。
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追赃的通告
4月25日，呼和浩特公安局回民区分居发布通告。
简单来说，分局在就某人涉嫌非法吸收公众存款案在征集线索。
而他所涉及到的这家公司，是广州雪松集团呼和浩特市分中心。
征集方式是，通知曾经在广州雪松集团呼和浩特市分中心参与理财产品投资的人员，尽快联系属地公安局经侦大队报案，并且配合调查。
而分公司的工作人员，则需要在说明情况的同时，积极退回违法所得。
如果拒不退缴、不配合公安机关调查，将会得到严惩。
在此之前的3月29日，西安市公安局碑林分居也发布了类似公告，核心宗旨同样是案件侦办、追赃挽损。
此外，内蒙古包头市也在要求投资人前往当地公安局报案。
或许从这些零散的通告当中，可以认为，全国各地公安队雪松控股非法吸收公众存款一案，正在展开大规模排查。
追赃挽损是因为有公司非法吸储，而对相关公司的立案查处，差不多正是一年前发生的事情。
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一年前的立案
2023年5月7日，广州市公安局黄埔区分局官方公众号发布的案情通告显示，该分局已依法对雪松控股集团有限公司（以下简称“雪松控股”）下属的广东圆方投资有限公司（以下简称“广东圆方”）等涉嫌非法吸收公众存款（以下简称“非法吸收”）立案查处。
在通告中，提到了主要犯罪嫌疑人“张某”已经被公安机关采取刑事强制措施，同时涉案相关资产已被公安机关予以查封、扣押、冻结。
虽然没有明说此人是谁，但是不少媒体通过各种渠道认定，张某就是雪松控股的实控人，张劲。
广东圆方成立于2016年11月29日，属于雪松控股的全资子公司，实际控制人就是张劲。
精英团队里也并不存在其他张姓成员。
在实控人被采取刑事强制措施、公司被立案查处之前，雪松集团已经暴露出诸多问题。
而其崛起与暴露问题，和房地产市场波动的大趋势相当一致。
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从炒股到房地产
张劲在深圳大学学金融，和马化腾是同届校友，也同样做过炒股的事情。
1997年，他从股市急流勇退，创建君华集团，这就是雪松控股的前身。
由于及时从股市退出，他一度被称呼为“广州股神”。
那一年恰逢亚洲金融危机，新成立的君华集团趁着房地产市场的萧条阶段逆势抄底，进入房地产市场，收购了位于广州南湖国家级旅游区的烂尾项目华达山庄，并使其从集资房转变成商品房。
千禧年，华达山庄以“江南世家一期清漪园”的新面目开盘，这一举动让君华集团在广州房地产市场上一炮打响。
在这之后，君华集团又收购了原恒骏花园三、四期项目和后续开发土地，开发“君华又一城”及“君华香柏广场”。
广州重点旧城改造项目南华西项目，也在拍卖当中被君华集团摘得，就是后来的君华天汇。
再后来，还有2010年开始拓展异地市场，比如中山市巨无霸商住综合项目——君华新城。
房地产项目热销，让君华集团开始有了新的想法：涉足建筑行业。
2010年1月，君华集团投资1亿元成立了广州天华建筑工程有限公司，并用这家公司承建君华集团旗下的住宅和商业产品的开发。
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转战金融
好景不长，2011年，“新国八条”出台，导致楼市一度低迷，君华集团的地产业务由此陷入瓶颈期。
当时甚至多次有传言称，君华集团将退出房地产市场。
君华的回应则是，集团正在积极转型。
虽然没有退出房地产市场，但是业务确实在不断收缩。
与之对应的是，在此期间张劲开始谋划集团的多元化发展。
他选择的目标，是大宗商品和金融。
2015年，张劲对产业板块进行了重新的架构，由雪松控股重组了全产业链。
过去比较低调的张劲，这次提出了一个很高调的口号：三个万亿。
具体地说，就是万亿销售额、万亿资产、万亿市值。
这个比王健林的一个小目标宏大太多。
全国工商联发布的“2015年中国民营企业500强榜单”上，君华集团赫然位列第112名。
当时的君华，涉及大宗商品供应链管理、石油化工加工、汽车销售及综合服务、物业管理及物业增值服务等产业。
接下来，集团大踏步走向金融化：2016年，雪松控股斥资48亿元并购上市公司齐翔腾达；2017年以42亿元并购上市公司希努尔。
2018年，雪松控股从中国500强一跃成为世界500强，营业收入327亿美元。在恒大集团出走之后，成为新的广州第一民企。
此后一直到2021年，雪松控股始终在《财富》世界500强榜上有名，营收也增至338.37亿美元。
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产品爆雷无法兑付
也就是在盛极的表面，其实早已隐藏衰落的迹象。
早在2020年年末，多地整治地产金融资产交易，曾发现部分地方金融资产交易未经批准、违规跨区展业，其中就包括雪松控股实控的大连金融资产交易所有限公司。
只是在官方发布风险提示之后，张劲依然执意加大扩张步伐，2021年以每天1.4个产品左右的频率发布超160个产品。
一些媒体认为，雪松控股底层资产的应收账款建立在涉嫌虚假的“空转”贸易行为之上。
疯狂的扩张积累了无数问题，直到突然爆发。
有媒体报道显示，从2021年4月开始，雪松控股旗下的理财产品就陆续出现逾期，但是好在雪松方面还能及时支付利息。
2021年12月20日，张劲签发的产品兑付安排公告函。
在公告函中，给出了明确的承诺：
对于2021年9月1日至12月31日到期，尚未完成兑付的产品，将分别于2022年3月、6月、9月、12月及2023年3月，按照10%、10%、10%、20%、50%的比例分期完成本金兑付，合同内未付利息于2022年1月派发。
总之大概就是，本金和利息，都会兑付和派发，请大家放心。
结果，2022年1月30日又发布了新的公告，核心就是两句话：没能完成承诺中的兑付，但是2月份一定做到。
有媒体认为，雪松当时对外发行的理财产品存量规模大概在200亿左右，涉及到约8000名投资人。
对于这种继续延期的说法，投资者已经不再买账。
2月10日，一大批投资者来到雪松控股楼下，开始维权。
除了投资理财产品的逾期，根据多名投资人所说，雪松信托长青系列，长盈，长茂等均不能兑付，其实早在2020年就曾被媒体报道涉嫌“自融”，42只产品风控全线裸奔，220亿底层资产虚无。
2019年，雪松控股受让中江信托股权完成变更当天，张劲曾在中江信托投资者恳谈会上承诺，将在9个月内解决逾期问题。
然而，直到2022年，仍有近38亿到期项目未成功化解。
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贸易空转，刑事强制
2022年5月13日，原雪松系公司齐翔腾达在回应深交所问询时承认，被雪松控股收购后的几年中，其国内供应链业务超八成的营收，都是通过“两端库内转移”实现的，也就是俗称的“贸易空转”。
有观点认为，货款空转，实则是用贸易之名、行拆借融资之实。
财新网、证券时报等媒体报道显示，雪松控股旗下理财公司对外发行的理财产品，被内部统称为“润邦理财”，产品对应的底层资产，其实就是雪松与供应链上的贸易企业之间虚构的“应收账款”。
这些虚构账款被包装秤“债权转让项目”，从而在地方金交所备案，由雪松控股承担“差额补足义务”并作为营销主体进行销售。
这些被称为“润邦理财”的产品，属于典型的“自融”，分为线上平台购买和线下购买两大类。
而雪松信托的员工在闲暇销售“润邦理财”产品，就是其涉嫌非法吸收公众存款的原因。
根据一些投资人介绍，不分投资者并不清楚自己买的到底是什么产品，属于什么类型，只知道固定的理财师说什么，自己就买什么。
早在2022年5月，雪松控股的多名高管就被广州市经侦带走配合调查，其中就包括实控人张劲。
只是，很多人在被问话结束之后也就出来了，而张劲始终处于被控制状态。
最终，到了2023年5月，终于开始立案调查，张劲的状态也变为“被采取刑事强制措施”。
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退赃全面进行
涉嫌非法吸收公众存款的雪松控股诸多子公司，正在被公安部门展开追赃退款工作。
而最近一段时间，这种追赃并不是个例。
3月4日，“证大系”非法集资案的追赃挽损工作已经进行到新的阶段，创始人戴志康名下的过亿豪宅开始拍卖。
3月16日，北京市公安局朝阳分局微信公众号发布情况通告，针对中植系的追赃挽损已经开始。
再加上如今正在追赃挽损的雪松控股分公司，或许可以得出这样的结论：
针对爆雷的第三方财富管理公司的追赃挽损时代，正在逐步到来。
参考资料：
财新网《多地警方通告雪松控股子公司涉嫌非法吸存》
财新网《雪松信托上海分公司多人接受警方调查 违规销售理财产品涉嫌非吸》
中国房地产报《昔日“广州第一民企”溃败：子公司涉嫌非法吸存，多名高管失联》
金融界《200亿理财产品违约涉及投资者超8000人，雪松控股再现兑付危机》
证券时报《雪松实控人张劲被刑事控制！经侦调查收网，涉嫌“非吸”逾200亿》
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